[R의 공포] '킹달러' 위협에 조선사 선물환매도 지원…외환시장 숨통

조선사 선물환 매도 늘면 환율 하락 요인…국민연금과는 스와프

추경호 경제부총리 겸 기획재정부 장관이 지난 19일 오전 정부세종청사에서 민생물가 점검회의를 주재하고 있다. [사진=연합뉴스]

정부가 외환시장 안정을 위해 환율에 영향을 미치는 수급 상황을 면밀히 들여다보고 관련 대책을 준비 중이다. 국민연금과 외환당국이 외환스와프를 맺은 데 이어 조선사의 선물환 매도를 돕기로 하면서 환율 안정을 도모하고 있다.

25일 기획재정부에 따르면 당국은 수출입업체들의 외화자금 수급을 지원하기 위해 최근 조선업체의 선물환 매도가 어려운 점을 해소하기로 했다.

조선사들은 선박 수주를 하면 나중에 받을 수출 대금에 대한 환율 변동 위험을 회피하기 위해 선물환을 매도한다. 미리 특정 환율로 달러를 팔아 환율 변동에 따른 위험을 방지하는 것이다.

조선사들이 선물환을 매도하면 은행은 이를 사들이면서 각 기업과 신용 거래를 한 것으로 기록한다.

원·달러 환율이 상승하면 원화로 평가했을 때 은행이 나중에 기업에서 받아야 하는 금액이 늘게 된다. 그 결과 기업의 신용한도 여력이 줄어 조선사의 선물환 매도가 어려워지게 된다.

최근 조선사들의 잇단 수주로 선물환 매도가 늘어났는데 환율은 상승해 신용한도가 차 버리는 문제가 생기는 것으로 전해졌다.

당국이 제도적인 보완책을 구사해 조선사의 선물환 매도에 숨통이 트이면 기업의 외환 수급 애로를 해소할 뿐 아니라 환율 하락 요인으로도 작용할 수 있어 시장 안정에 도움이 된다.

은행은 선물환을 사들이면 현물환은 파는 식으로 위험을 관리해 시장에 달러를 공급한다.

정부는 금융당국을 중심으로 은행권의 신용한도 전반을 점검하고 기존 거래 은행이 선물환 매입 한도를 늘리는 방향으로 유도하기로 했다. 기존 거래 은행만으로 부족한 부분에 대해서는 정책금융기관인 수출입은행이 조선사의 신용한도를 확대해 흡수할 방침이다.

외환당국이 외국환평형기금 등을 활용해 선물환을 직접 매입하는 방안도 추진한다.

이러한 조치를 통해 올해 말까지 80억 달러 규모의 조선사 선물환매도 물량이 국내 외환시장에 추가적인 달러 공급으로 이어지도록 유도한다는 계획이다.

추경호 부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 KBS '일요진단 라이브'에서 "조선사의 선물환 매도 수요를 일반 시중은행과 국책은행에서 소화할 수 있도록 여러 장치를 마련하겠다"며 "외평기금을 활용해 조선사 등 수출업체의 선물환을 직접 매입해서 그 수요를 흡수해주려고 한다"고 말했다.

지난 23일 발표된 국민연금과 외환당국 간 스와프 체결도 외환 수급 대책의 일환이다. 국민연금 등 연기금의 해외 투자가 확대되면서 국내 외환시장에서 이들의 대규모 달러 수요가 환율 상승 압력으로 작용한다는 지적이 제기돼 왔다.

외환스와프 체결로 국민연금의 달러 매입 수요가 완화되면서 외환시장의 수급 안정화에 도움이 될 것으로 당국은 기대하고 있다.

당국의 외환 수급 관리는 환율 상승의 대내적인 요인을 개선하려는 움직임이다.

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 강도 높은 긴축에 따른 달러 강세는 대외 요인으로, 정부가 직접 외환시장에 개입해 흐름을 되돌리는 건 불가능에 가깝다. 대신 환율에 영향을 미치는 수요와 공급을 들여다보고 외환시장 안정을 위해 할 수 있는 방안을 찾겠다는 의미다.

이와 함께 연기금의 해외 투자 등 환율에 영향을 미치는 요인에 대한 관리에 나선다. 

추 부총리는 지난 22일 비상거시경제금융회의에서 "연기금 등 국내 거주자의 해외 투자 흐름, 수출·수입업체들의 외화자금 수급 애로 해소 등 외환 수급 불균형을 완화하기 위한 다각적인 대응 방안을 시장 상황에 맞춰 단계적으로 조치해 나가겠다"고 밝혔다.

2조 달러를 넘어선 민간의 해외 금융자산을 국내로 되돌리는 방안도 검토 중이다. 해외로 향하는 자본의 흐름을 환류시켜 가파른 원·달러 환율 상승세에 제동을 걸 수 있다.

외환당국은 경제주체가 대외금융자산을 팔고 자금을 국내로 유입시킬 때 금융·세제 등의 혜택을 주는 방안을 살펴보고 있다.