IMF “유럽 은행권, 최대 4.5조달러 자산 헐값에 팔아야”

은행들, 자금조달여건 악화·위험선호도 심리 위축

아주경제 유지승 기자= 유럽 은행들의 위기 해결책이 미진한 가운데 추가 대책마련에 실패할 경우 유럽은행들이 최대 4조5000억 달러(약5239조원)의 자산을 헐값에 팔아야 할 수도 있다는 지적이 나왔다.

10일 기획재정부에 다르면 국제통화기금(IMF)가 발표한 ‘글로벌 금융안정 보고서’에서 유럽이 재정위기 해소를 위한 정책 대응이 미흡할 경우 위기극복을 위해 유럽 58개 대형 은행들이 최대 4조5000억 달러의 자산을 처분해야 한다고 경고했다.

IMF는 지난 4월 보고서에서 유럽 은행들의 디레버리징(부채축소) 규모를 2조2000억~3조8000억 달러로 추정했으나 이번에 2조3000억~4조5000억 달러로 18% 늘어날 것으로 전망했다.

이어 전반적인 글로벌 금융안정도는 4월과 비슷한 수준이나 은행들의 자금조달 여건은 4월보다 악화됐고 투자자들의 위험 선호 심리도 위축됐다고 밝혔다.

이 전망은 유로지역 통합을 위한 단일 감독기구 도입 등 정치적 결단에 따라 시장신뢰가 점차 회복된다는 것을 전제로 추정됐다.

기준선이 되는 전망보다 정책 추진이 더 빨리 진행되는 최선의 시나리오에서도 디레버리징 규모는 2조3000억 달러에 이를 것으로 추정됐다.

추가적 정치 합의 도출이 실패해 유로지역 붕괴 우려가 가속화되면 디레버리징 규모가 4조5000억 달러로 늘고 기준선 전망보다 유로지역 성장률은 1.5~4.0%포인트 낮아질 것으로 내다본 것이다.

문제는 이러한 유럽 은행의 디레버리징의 여파가 신용공급을 축소해 결국 유로존은 물론 세계 경제성장에 타격을 준다는 점이다.

IMF는 이같은 규모로 유럽 은행권의 디레버리징이 일어나면 그리스, 아일랜드, 포르투갈, 스페인, 이탈리아, 키프로스 등 재정위기국가들의 내년 경제성장률이 4.0%포인트 위축될 것이라고 전망했다.

이에 따라 유럽은 통화·재정·금융 연합을 구축하는 가시적인 로드맵을 제시해야만 금융 안정을 달성할 수 있다고 IMF는 조언했다.

또 IMF는 세계 경제 회복의 핵심으로 유로존(유로화 사용 17개국) 안정을 꼽았다. 보고서는 “위기가 심화되면서 유로존 주변국에서 중심국으로 자본 유출이 일어나고 있다”면서 “민간 투자자들에게 신뢰를 회복하는 것이 유로존 안정을 위해 다른 무엇보다 중요하다”고 강조했다.

미국에 대해서는 정부부채 지속가능성 우려가 금융시장의 중기적 위험요인이라고 지적했다.

IMF는 미국이 재정 분야의 신뢰를 잃는다면 기축통화로서 달러화 지위가 흔들릴 수 있다며 재정절벽 방지, 부채 상한 상향조정 등을 통해 재정의 지속가능성을 확보할 필요가 있다고 권고했다.

일본은 민간부문의 차입 수요가 줄어 국내 은행들이 국채를 과다하게 보유했다면서 국내은행들의 국채 보유에 따른 리스크를 감안해 건전성 규제를 강화할 것을 주문했다.

또 신흥국 가운데서도 유럽 신흥국이 유럽 디레버리징(부채축소)에 가장 취약할 것으로 분석했다. 특히 브라질과 중국 등은 민간 신용의 급증으로 금융정책을 완화하기 어려운 상황이라고 지적했다.

따라서 신흥국은 국가별 경제여건에 맞는 정책으로 위기대응 능력을 확충해 자본 유출 위험에 대비해야 한다고 IMF는 강조했다.