이수화학, 1Q 가파른 실적 개선 어려워…투자의견 하향 <교보證>

아주경제 김지나 기자=교보증권은 이수화학에 대해 올 1분기 가파른 실적 개선이 어렵다며 투자의견은 적극매수에서 매수로 하향 조정한다고 6일 밝혔다. 목표주가는 2만3000원이다.

교보증권 손영주 연구원은 “1분기 영업이익은 전분기대비 75% 상승한 100억원을 기록할 것”이라며 “원료가 상승분의 점진적인 판가전가로 인해 가파른 실적 개선은 기대하기 쉽지 않아 보인다”고 말했다.

손 연구원은 이어 “4분기 영업이익은 전분기 대비 76.4% 하락한 25억원을 기록할 것”이라며 “3분기 부진을 털고 4분기 점진적으로 시황이 회복될 것이란 기대와 달리 연도말 고객사 재고조정과 맞물려 업황 부진이 이어졌다”고 설명했다.

그는 또 “10월 정기보수와 연도말 성과급 등 특별비용으로 3분기에 이어 4분기에도 저조한 실적이 불가피해 보인다”며 “1분기 실적 정상화가 지연되며 주가 탄력은 크지 않을 것”이라고 덧붙였다.