삼성證 "KCC, 특별배당 계획 발표…목표가 65만원 유지"

KCC CI [사진=KCC]

삼성증권은 21일 KCC에 대해 기업가치 제고 계획을 통해 보다 적극적으로 변화한 주주환원 정책 방향성을 제시했다며 투자의견 '매수'와 목표주가 65만원을 유지했다.

조현렬 삼성증권 연구원은 이날 리포트를 통해 "KCC는 올해 기업가치 제고 계획을 공시했으며 작년 대비 달라진 부분은 삼성물산 등 투자자산 활용에 대한 의사를 피력했다. 활용 방법은 매각 및 수취 배당금에 대한 재배당 계획을 포함했다"며 이같이 밝혔다.

조 연구원은 "금융자산 유동화에 대한 계획을 명문화했으며 매각 이전에도 삼성물산으로부터 수취할 배당금 중 특별배당금(총 주당배당금-주당배당금 2500원)의 50% 이상을 재배당할 것으로 계획했다"고 설명했다.

이어 "배당 정책으로 추정한 동사 주당배당금(DPS)는2026~2028년 각각 1만5000원, 1만5000원 및 2만3200원으로 배당수익률은 3.2%, 3.2% 및 4.9%로 추산된다"며 "다만 현재 삼성물산 배당금 컨센서스에 삼성전자로부터 수취할 배당금이 충분히 반영돼 있지 않아 동사 배당수익률도 현재보다 상향 가능할 것"이라고 평가했다.

또 "투자자들이 동사에 대해 기대한 것은 배당은 아니지만 투자자산의 규모를 감안할 경우 단기에 전량 매각이 어려운 만큼 보유기간 동안 투자자와 이익 향유 방안을 수립한 것이 긍정적"이라며 "이를 토대로 보다 심도 있는 주주 환원책에 대해 투자자와 기업간 논의 가능할 것"이라고 분석했다.