메리츠화재, 현 주가대비 상승여력 70% '강력매수' <우리투자證>

(아주경제 김용훈 기자) 우리투자증권은 24일 메리츠화재에 대해 현 주가대비 70% 상승여력을 보유하고 있다며 투자의견을 기존 매수에서 강력매수로 올려 잡았다. 목표주가는 1만2000원.  

한승희 우리투자증권 연구원은 "메리츠화재는 현 주가 대비 70%의 상승여력을 보유하고 있다"며 "이는 글로벌 보험사 중 최상위권 자기자본이익률(ROE)를 기록하고 있고, 장기보험 손해율이 상위사 중 가장 낮은 100% 수준의 합산비율을 시현할 것으로 보이기 때문"이라고 설명했다. 

한 연구원은 "메리츠화재는 장기보험 내 비중이 79.7%로 확고한 보장성 보험사로 성장했다"며 "이익체력이 뚜렷이 강화 중인데 장기경과보험료는 9년 평균 17% 증가한 반면 장기보험 영업이익은 같은 기간 42% 증가했다"고 말했다. 

그는 이어 "메리츠화재의 경우 시장점유율이 5위로 규모의 경제성이 상위사 대비 약하지만, 상품믹스 우위로 회계연도 2010~2012년 평균 합산비율이 100.5%로 낮아질 것"이라며 "이는 상위사 중 가장 낮은 것으로 보인다"고 전했다. 

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