LS산전, 1분기 실적 회복세 진입 '저가매수' 기회 <키움證>

(아주경제 김용훈 기자) 키움증권은 8일 LS산전에 대해 1분기부터 실적 회복세에 진입할 전망이라며 저가 매수에 나설 시점이라고 조언했다. 목표주가는 11만5000원, 투자의견은 매수를 제시했다.

김지산 키움증권 연구원은 “LS산전은 4분기 실적 부진 이후 올 들어 20%나 급락했다”며 “하지만 1분기부터 실적은 재차 회복세로 접어들고 있는 반면 현재 주가는 최근 3년 내 밸류에이션 지표상 하단에 위치해 있다”고 설명했다.

김지산 연구원은 “4분기 실적 부진의 가장 큰 요인은 동 가격 급등에 따른 원가 구조 악화였다”며 “하지만 1분기 제품 가격 인상과 IFRS 회계 기준 적용에 따라 동 헤지 관련 손익이 영업이익에 반영돼 실적 변동성이 축소될 것”이라고 전했다.

그는 이어 “해외 수출이 호조를 보임에 따라 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 25% 증가한 303억원을 기록할 전망”이라며 “최근 중동 민주화 시위와 관련 매출 차질 우려에 대해선 지난해 중동 지역 매출이 6355만 달로로 전체 매출의 6%에 불과하고 이마저 주요 수출국이 아랍에미리트이기 때문에 우려할 수준이 아니다”고 말했다.