SK브로드밴드, 올해 수익성 악화 전망 <한국證>

(아주경제 이성우 기자) 한국투자증권은 18일 SK브로드밴드에 대해 마케팅 비용 증가 영향으로 목표주가를 기존 7100원에서 6600원으로 하향 조정한다고 밝혔다. 다만 투자의연 매수는 유지했다.

양종인 연구원은 "마케팅비용과 지급수수료, 접속료 조정으로 2011년, 2012년 영업이익을 각각 2.3%, 3.5% 낮춰 추정한다"며 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 5442억원, 293억원으로 시장 예상치를 1.3%, 13.8% 밑돌 것"이라고 추정했다. 시장 예상보다는 가입자 유치가 다소 많아 예상보다 마케팅 비용이 늘었기 때문이란 설명이다.

양 연구원은 "다만 경영전략이 성장에서 수익 위주로 바뀌면서 수익성은 호전될 전망"이라며 "SK텔레콤이 유선상품 재판매를 확대하고 SK브로드밴드의 유무선 결합상품과 기업사업을 늘려가는 등 시너지가 커지고 있는 점도 긍정적"이라고 말했다.

그는 "유선통신사업자로 통신업체 가운데 유일하게 요금인하 압력에서 자유로와 투자의견 매수는 유지한다"고 덧붙였다.