한화케미칼, 1Q PVC·LDPE·태양광 모두 좋다…목표가↑ <유진證>

(아주경제 김용훈 기자) 유진투자증권은 4일 한화케미칼에 대해 1분기 PVC, LDPE, 태양광 사업 모두 좋다며 목표주가를 기존대비 25% 상향한 5만5000원으로 제시했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

곽진희 유진투자증권 연구원은 “한화케미칼은 1분기 매출액 1조1100억원, 영업이익 1451억원으로 예상돼 시장 예상치를 부합할 전망”이라며 “LDPE 스프레드는 원료가 상승에도 전분기 835달러에 이어 1분기 828달러로 견조한 흐름을 나타냈다”고 설명했다.

곽진희 연구원은 “PVC스프레드는 전분기 489달러에서 444달러로 감소했지만 2분기는 기존대비 54% 증가한 닝보 PVC 30만톤 신증설 설비 온분기 반영과 PVC 가격 상승으로 실적이 증가할 전망”이라고 전했다.

곽 연구원은 “태양광사업은 국내 화학업체 중 수직계열화에 가장 유리한 상황”이라며 “2010년 인수한 웨이퍼ㆍ셀ㆍ모듈 업체인 한화솔라원은 작년말 500MW에서 2011년말 1.3GW로 증설하게 된다”고 설명했다.

이어 그는 “본업인 PVCㆍLDPE는 전방수요가 좋고 태양광 사업은 원가 경쟁력을 가질 수 있는 중국에서 다운스트림을 확보하고 있어 긍정적으로 판단한다”고 덧붙였다.