GS리테일, 출점 거리 제한 확정시 목표주가 하향 <메리츠證>

아주경제 김지나 기자=메리츠종금증권은 GS리테일에 대해 출점 거리 제한안이 확정될 경우 목표주가를 최대 11.8% 하향 조정할 수 있다고 28일 밝혔다. 목표주가는 4만3000원, 투자의견은 매수다.

메리츠종금증권 유주연 연구위원은 “출점 제한은 톱라인 증가에 제한적일 수 있지만 영업이익률(OPM) 훼손도는 낮다”며 “향후 편의점의 성장성은 양적인 부분 보다는 질적인 부분이 될 것”이라고 말했다.

유 연구위원은 이어 “GS리테일은 제품 믹스가 담배 중심에서 간편가정식으로 개선되고 있다”며 “편의점 안전상비약 판매가 빠르게 정착하고 있다는 점도 긍정적이다”고 설명했다.

유 연구원은 또 “하지만 출점 거리 제한 확정시 현 목표주가가 3만8000원까지 조정될 수 있을 것”이라고 덧붙였다.