"삼성전기, 1분기 영업이익 시장기대치 못 미쳐“ [DB금융투자]

DB금융투자는 15일 삼성전기에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 직전보다 11% 내린 15만원을 제시했다. 1분기 영업이익이 시장 예상치에 못 미칠 것으로 보이기 때문이다.

1분기 회사의 영업이익은 1806억원으로 전 분기 대비 26% 하락할 것으로 예상된다. 시장 예상치인 2050억원보다 적은 수치다. 권성률 연구원은 "적층세라믹콘덴서(MLCC)가 재고조정에 따른 물량 감소로 기대에 미치지 못했다"고 말했다.

삼성전기는 2분기에 영업이익 2026억원, 3분기 3114억원을 벌어들일 전망이다. 권 연구원은 "MLCC가 거래처와 물량 협상에 들어갈 정도로 재고 소진이 많이 진행돼 2분기부터 점진적인 가동률 상승이 기대된다"며 "전장용 산업용 MLCC까지 증가하는 하반기에는 영업이익이 30%를 웃돌 것"이라고 설명했다.

권 연구원은 "실적 하향 조정에 따라 목표주가를 하향 조정한다”며 ”대규모 손실을 기록하고 있는 패널레벨패키지(PLP) 사업을 고려하면 실제 성과는 더 높게 나올 것”이라고 설명했다.
 

[사진=아주경제DB]