"메디톡스, 실적 저점 통과 중" [신한금융투자]

 

신한금융투자는 4일 메디톡스에 대해 투자의견 매수를 유지했다. 목표주가는 44만원으로 10% 상향 조정됐다.

올해 메디톡스의 3분기 영업이익(113억원)은 전년 동기대비 41%가량 하락할 전망이다. 톡신 수출 감소와 화장품 사업으로 원가율이 악화되며 판관비율도 높아지겠다.

다만 오는 2020년 실적은 개선될 것으로 보인다. 톡신 수출 회복과 비용 감소 효과 때문이다. 내년 매출액은 2321억원으로 전년 보다 13% 넘게 오를 전망이다.

배기달 신한금융투자 연구원은 "3분기 영업이익률은 2분기 대비 1.7%포인트 개선될 것"이라며 "4분기에는 전년 동기보다 영업이익 감소도 없을 것으로 본다"고 했다. 그는 "내년 영업이익은 749억원으로 올해 보다 38% 넘게 회복될 것"이라며 "실적 저점 구간을 지나가고 있으니 '매수' 관점에서 접근할 때"라고 덧붙였다.