[아주종목분석] "KT&G 과도한 우려는 금물"

이란 경제제재 여파로 수출 부진 불가피

아프리카에선 성장·'릴핏' 판매도 늘어나

[사진=아주경제 DB]

KT&G 주식을 싼값에 살 때라는 분석이 증권가에서 나왔다.

7일 하나금융투자에 따르면 KT&G 주가는 전날까지 한 달 만에 5.4% 하락했다.

담배 수출이 부진할 것이라는 전망 탓이다. 이란이 다시 경제제재를 받는 바람에 중동지역 매출 감소가 불가피해졌다.

KT&G가 수출하는 물량 가운데 중동을 포함한 구시장은 60% 안팎을 차지해왔다.

그래도 하나금융투자는 투자의견을 매수로 유지했다.

심은주 연구원은 "신시장인 아프리카에서는 성장세가 이어지고 있다"며 "저가매수가 유효한 시점"이라고 말했다.

3분기 매출은 1년 전보다 2.8% 늘어난 1조 3145억원, 영업이익은 12.0% 줄어든 3712억원으로 추산됐다.

기존 담배 수요가 전반적으로 감소하면서 이익 추정치도 줄었다. 대신 전자담배 부문에서는 성장세가 이어질 것으로 보인다.

심은주 연구원은 "3분기 신제품 '릴핏'이 4억개비 이상 팔릴 것"이라며 "담배 매출에 기여하는 비율이 7%까지 상승할 것"이라고 전했다.