외국인 국내 주식 보유 비중 32.9%…5년 8개월 만에 최고

 

뉴욕증권거래소 [사진=AFP·연합뉴스]

지난해 말 기준 외국인 투자자들의 국내 주식 보유 비중이 전체 시가총액 가운데 3분의 1에 육박한 것으로 나타났다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주를 중심으로 외국인 자금 유입이 많았다. 올해도 3차 상법 개정 등 정책적 이슈가 외국인 자금을 유인할 가능성이 있는 것으로 분석됐다.
 
4일 국제금융센터에 따르면 지난해 12월 말 기준 국내 증시 시가총액 대비 외국인 보유 비중은 32.9%로 집계됐다. 이는 2020년 4월 이후 가장 높은 수준이다. 앞서 금융감독원이 발표한 외국인 비중은 2020년 4월 말 31.5%, 지난해 11월 말 29.6%였다. 12월 말 공식 수치는 아직 공개되지 않았다.
 
지난해 12월 전체 외국인 순매수 규모는 3조5000억원을 웃돌았다. 업종별로 살펴보면 전기·전자 업종 순매수 규모가 4조5000억원에 달했다. 종목별로는 SK하이닉스가 2조2000억원, 삼성전자가 1조4000억원으로 집계됐다. 이에 따라 SK하이닉스의 외국인 지분율은 지난해 11월 말 53.2%에서 12월 말 53.8%로 상승했고, 삼성전자도 같은 기간 52.2%에서 52.3%로 소폭 확대됐다.
 
외국인 자금은 주식시장뿐 아니라 채권시장으로도 유입됐다. 지난해 12월 외국인은 국내 채권을 8조8000억원 순투자했으며, 외국인 채권 보유 잔액은 11월 말 329조5000억원에서 12월 말 339조3000억원으로 늘었다.

 
국제금융센터는 지난해 12월 외국인 자금이 주식과 채권 시장으로 동시에 유입된 배경으로 메모리 반도체 업황 개선, 국내 증시의 상대적 저평가, 기업가치 제고 정책 기대감, 재정 거래 유인 확대 등을 꼽았다.
 
특히 메모리 반도체 수급 부족과 가격 상승에 따른 실적 개선 기대가 외국인의 주식 매수를 자극한 핵심 요인으로 분석됐다. 최근 노무라는 올해 범용 메모리 가격이 20~30% 추가 상승할 여력이 있다고 전망하며 삼성전자와 SK하이닉스의 연간 영업이익 추정치를 각각 21.5%, 9.7% 상향 조정했다.
 
또 외국인이 반도체 비중이 높은 대만 주식을 지난해 12월 16억 달러 순매도한 반면 한국 주식을 순매수한 배경에는 밸류에이션 차이가 작용한 것으로 평가됐다. 대만 증시의 12개월 예상 주가수익비율(PER)은 17배 안팎으로 과거 10년 평균 14.7배를 웃도는 반면 코스피는 10배 수준으로 장기 평균과 유사하다는 설명이다.
 
국제금융센터는 "3차 상법 개정안, 배당소득 분리과세 등 정책 기대감과 채권 금리 흐름에 따른 재정 거래 매력도 외국인 자금 유입을 뒷받침한 요인"이라고 분석했다. 이어 "반도체주를 중심으로 해외 IB들의 한국 주식에 대한 평가는 매우 긍정적이며 자본시장 개혁 정책 등이 추가 유입 유인으로 작용할 가능성이 있다"며 "다만 AI 버블 경계감 등으로 외국인 주식 자금흐름이 높은 변동성을 보일 수도 있다"고 덧붙였다.