금감원, IMA·발행어음 증권사에…"고금리 경쟁 자제·건전성 관리 당부"

 

서울 여의도에 위치한 금융감독원 전경.[사진=유대길 기자 [e-mail]]

금융감독원이 대형 증권사들의 고금리 발행어음 상품 출시 경쟁에 대해 건전성 관리를 강화할 것을 주문했다. 발행어음과 종합투자계좌(IMA)를 통한 자금 조달 규모가 60조원에 육박하면서 유동성 위험을 선제적으로 관리하고, 모험자본 공급도 양적 확대를 넘어 질적 개선에 나서야 한다는 취지다.
 
금감원은 12일 서울 여의도 금융투자협회에서 9개 종합금융투자사업자(종투사)의 리스크관리 총괄임원(CRO) 및 운용부문장과 간담회를 열고 발행어음·IMA 관련 리스크 관리 및 내부통제 강화 방안을 논의했다고 밝혔다.
 
서재완 금감원 금융투자부문 부원장보는 최근 발행어음 신규 인가와 퇴직연금 편입 가능 상품 다양화 등으로 조달 규모가 지속적으로 확대될 것으로 전망하면서 철저한 건전성 관리와 투자자 보호를 강조했다.
 
특히 시장금리 상승과 맞물린 고금리 발행어음 상품 출시에 대해서는 지속 가능한 수준에서 관리할 필요가 있다고 지적했다. 금리 경쟁에 따른 조달 비용 증가가 증권사 수익성과 건전성에 부담으로 작용하지 않도록 관리해야 한다는 것이다.

 
해외투자 등 고위험 투자자산의 부실화 가능성에도 선제적으로 대비할 것을 주문했다. 위기상황분석과 비상자금조달계획을 강화하고, 장기 운용자산의 회수계획을 면밀히 점검하도록 했다. 새로운 조정유동성비율 도입에 맞춰 조달·운용 만기를 다변화하고 유동성 대응체계도 개선할 것을 요청했다.
 
금감원에 따르면 올해 2분기 말 종투사의 발행어음·IMA 조달 잔액은 59조5713억원으로 1분기 말(57조2919억원)보다 2조2794억원(4.0%) 증가했다. 발행어음 잔액은 55조9291억원, IMA 잔액은 3조6422억원으로 집계됐다.
 
모험자본 공급 규모도 늘었다. 2분기 말 종투사의 모험자본 공급 잔액은 15조9511억원으로 전 분기보다 2조5471억원(19.0%) 증가했다. 다만 규제상 인정 한도를 적용한 공급액은 11조6184억원으로, 발행어음·IMA 조달액 대비 비율은 19.5%를 기록했다.
 
금감원은 모험자본 공급이 양적으로 확대되고 있는 만큼 앞으로는 기술력과 성장 잠재력을 갖췄지만 투자 사각지대에 놓인 기업을 적극 발굴하는 등 질적 개선에 집중해야 한다고 강조했다.
 
이와 관련해 금감원은 증권업계와 공동으로 '기업신용공여 리스크관리 모범규준'을 마련하고 있다. 기업금융 심사 조직의 독립성과 전문성을 강화하고 기업의 재무위험, 자금조달 목적, 상환계획 등에 대한 심사 기준 및 사후관리 절차를 구체화할 방침이다.
 
발행어음·IMA 운용 과정에서 증권사 고유재산과의 이해상충을 방지하기 위한 정보교류 차단장치도 정비한다. 금감원은 관련 태스크포스(TF)를 통해 이해상충 판단 기준과 정보교류 차단 대상 부문 설정 등에 대한 가이드라인을 마련하고 있다.
 
아울러 지난 9일부터 한시적으로 시행 중인 신용공여 담보비율 유지의무 면제 조치와 관련해서도 증권사별 적용 기준을 투자자에게 명확히 안내하도록 당부했다. 규제 완화가 과도한 신용융자 확대로 이어지지 않도록 종목별·차주별 한도 관리도 강화할 것을 주문했다.
 
금감원은 앞으로 발행어음·IMA 부문의 건전성 및 내부통제 강화를 위한 제도 개선을 추진하고 모험자본 공급 현황도 지속적으로 점검할 계획이다.