"CJ제일제당 냉정하게 생각해서 BUY" <우리투자證>

(아주경제 박정수 기자) 우리투자증권은 19일 CJ제일제당에 대해 대한통운 인수로 지분법이익이 유입된다며 투자의견 매수와 목표주가 32만원을 유지했다.

김주희 우리투자증권 연구원은 "대한통운 인수로 매년 지분법이익이 유입된다”며 "대한통운 예상 순이익은 올해 1000억원·내년 1250억원으로 예상 지분법이익 증가는 연간 200억~250억원이 될 것"이라고 예상했다.

김주희 연구원은 "대한통운 인수에 따른 추가 소요비용은 유입 이익과 비슷한 수준"이라며 "기업가치 변화는 크지 않을 것"이라고 판단했다.

그는 "물류 사업부분 성장 전략에 따라 대한통운이 성장할 경우 지분법이익은 매년 증가 할 것"이라며 "CJ그룹으로 편입된 이후 대한통운은 CJ GLS와 물류 시너지 효과뿐만 아니라 신용등급 상향으로 인한 이자비용 절감도 이룰 수 있어 긍적적"이라고 분석했다.