하나證 "JYP, 스트레이키즈 팬덤으로 실적 증대 예상…목표가 5.5만원"

[사진=JYP]

하나증권이 엔터테인먼트사 JYP에 대해 스트레이키즈의 높은 서구권 팬덤을 바탕으로 실적 레버리지가 이어질 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 4만9000원에서 5만5000원으로 12% 상향했다.

이기훈 하나증권 연구원은 12일 "스트레이키즈의 높은 서구권 팬덤을 통한 실적 레버리지를 재차 확인했다"며 "2027년 주당순이익(EPS) 추정치를 상향하면서 목표주가를 5만5000원으로 올린다"고 밝혔다. 현재 주가는 2027년 예상 주가수익비율(PER) 12배 수준에서 거래되고 있다고 설명했다.

JYP의 3분기 매출액은 2675억원으로 전년 동기 대비 15% 증가했고, 영업이익은 480억원으로 18% 늘었다. 영업이익은 시장 전망치인 421억원을 웃돌았다.

실적 개선에는 스트레이키즈의 서구권 판매 확대가 크게 기여했다. 3분기 앨범 판매량은 스트레이키즈와 영케이, NEXZ, 아워벌스데이 등의 컴백과 데뷔 효과로 약 500만장을 기록했다. 특히 스트레이키즈의 서구권 출하량이 의미 있게 반영되면서 음반·음원 매출이 시장 기대를 웃돌았다는 분석이다.

콘서트 부문에서는 스트레이키즈의 한국·일본 공연 약 36만명을 포함해 총 67만명의 관객이 실적에 반영됐다. 출연료 매출도 264억원으로 전년 동기 대비 138% 급증했다. 남미 자체 페스티벌 '스트레이시티'에서 약 27만명을 모객한 영향이 컸던 것으로 추정됐다. MD 매출도 콘서트와 스트레이키즈 온라인 MD 판매 호조에 힘입어 825억원으로 27% 증가했다.

하나증권은 스트레이키즈의 월드투어 확대가 내년 실적을 견인할 것으로 봤다. 스트레이키즈의 월드투어는 일본과 북미, 유럽 등에서 일정이 추가되면서 총 46회, 약 220만명 규모로 진행될 예정이다. 추가 공연까지 감안하면 2027년 영업이익은 1500억원 안팎으로 반등할 것으로 전망했다.