GKL, 어닝쇼크에도 주가 상승 여지 남았다 <신영證>

신영증권은 11일 GKL에 대해 지난 3분기 실적이 어닝쇼크 수준이었지만 오버행(매도 물량부담) 이슈 해소로 주가가 상승할 여지가 남았다며 투자의견 매수와 목표주가 2만6500원을 유지한다고 밝혔다.

GKL은 지난 3분기에 매출액을 지난해 같은 기간보다 11.0% 줄었다. 영업이익과 순이익은 각각 57.4%, 59.0% 감소했다. 

한승호 연구원은 "이는 명백한 어닝 쇼크로 특히 영업이익은 시장 예상치를 41.0% 밑돈 수준"이라고 말했다.

한 연구원은 "이는 입지도 열악하고 영업장도 한 곳에 불과한 '파라다이스' 보다 못하다는 점에서 다소 충격적"이라며 "홀드율(수익인식률)의 폭락이 주요 원인인 것으로 보인다"고 진단했다.

그는 "다만 대주주가 오는 15일 지분 19%를 장외거래로 매각할 계획이어서 오버행 이슈가 해소되며 주가는 상승할 것"이라며 "비록 시간은 걸리겠지만 간접 모객(Junket) 역시 기초체력(펀더멘탈) 개선에 기여한다는 점에서 차분히 지켜보는 여유가 필요할 것"이라고 조언했다.

이어 그는 "특히 최근에 중국인 고객층이 다변화되면서 자발적으로 하우스를 찾는 이용객이 늘고 있다는 점도 고무적"이라고 덧붙였다.

이성우 기자 [e-mail]
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