삼성證 "호텔신라, 자체 경쟁력 높여야…목표주가 12.8%↓"

사진=호텔신라

삼성증권이 31일 호텔신라에 대해 회사의 경쟁력 제고 노력이 필요하다며 목표주가를 기존 4만7000원에서 4만1000원으로 12.8% 하향했다. 투자의견은 보유를 유지했다. 

백재승 삼성증권 연구원은 "입국자 수 회복이 면세객 수 회복으로 이어지지 못하는 것은 실상 타 업체와의 경쟁 심화로도 해석된다"며 "회사의 자체 경쟁력 제고 노력이 병행되어야 한다"고 말했다. 

호텔신라의 지난해 4분기 연결 기준 매출은 전년 대비 1.1% 증가한 9478억원이나 영업손실은 279억원으로 적자폭을 키웠다. 백 연구원은 "일회성 비용을 감안하더라도 더딘 면세객 수 회복 및 인천공항 임차료 증가 등으로 실적이 시장 예상을 하회했다"고 분석했다. 

올해 실적에 대해서는 "2025년 ROE(자기자본이익률)가 기존 3.4%에서 1.6%에서 낮아질 것"이라고 전망했다. 백 연구원은 "재무구조 개선을 위한 토지 가치 재평가를 실시해 자본이 7283억원 증가했지만 당장의 손익 증가 효과를 가늠하기 어렵다"고 말했다.