삼전·하이닉스 주춤한 사이…반도체 소부장株 '훨훨'

[사진=챗gpt 생성이미지]

삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주가 주춤한 사이 소재·부품·장비(소부장) 기업들이 가파른 상승세를 보이고 있다. 반도체 업황 개선과 설비투자 확대 기대감에 투자자들의 관심이 대형주에서 중소형 반도체주로 확산하는 모습이다.

11일 한국거래소와 연합인포맥스에 따르면 최근 한 달간 'KRX 반도체' 지수는 11.42% 상승하며 주요 KRX 주가지수 가운데 가장 높은 수익률을 기록했다. 같은 기간 KRX 중형 TMI와 KRX 소형 TMI 상승률은 각각 7.71%, 7.27%에 그쳤다.

눈에 띄는 점은 반도체 대표주들의 부진에도 업종 지수가 강세를 보였다는 것이다. 이 기간 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 각각 2.78%, 6.25% 하락했다. 반면 코스닥 시장에 상장된 반도체 소부장 기업들은 두 자릿수 상승률을 기록하며 지수 상승을 이끌었다.

특히 심텍은 한 달 새 41.87% 급등했고, 주성엔지니어링도 37.46% 상승했다. 리노공업은 27.58%, 이오테크닉스는 17.36%, 원익IPS는 15.46% 올랐다. 주성엔지니어링은 주가 급등에 힘입어 한때 코스닥 시가총액 2위에 오르기도 했다.

이 같은 흐름은 코스피와 코스닥의 수익률 격차로도 이어졌다. 같은 기간 코스피가 4.72% 하락한 반면 코스닥은 9.90% 상승했다. 반도체 소부장 기업들의 강세가 코스닥 지수 반등에 힘을 보탠 것으로 풀이된다.

소부장주에 매수세가 몰리는 배경에는 글로벌 반도체 기업들의 설비투자 확대 기대감이 자리하고 있다. 인공지능(AI) 관련 반도체 수요가 늘어나면서 생산능력 확충에 필요한 장비와 부품 기업들의 실적 개선 가능성이 부각되고 있다는 분석이다.

김록호 하나증권 연구원은 국내외 주요 반도체 기업들의 대규모 증설에 따라 2027년 반도체 장비 시장 전망치가 추가로 상향될 가능성이 크다고 내다봤다.

다만 단기간 주가가 급등한 만큼 투자에는 신중해야 한다는 지적도 나온다. 고금리 환경이 이어지는 가운데 기업들의 실적이 높아진 시장 기대치를 충족할 수 있을지가 향후 주가 흐름을 좌우할 것으로 전망된다.

이재원 유안타증권 연구원은 삼성전자와 SK하이닉스에 집중됐던 수급이 반도체 소부장과 IT 하드웨어 업종으로 분산되고 있지만, 고금리 환경에서 상승세가 다른 업종으로까지 확산할 것으로 기대하기는 이르다고 분석했다.

강진혁 신한투자증권 연구원도 AI 관련 실적 기대감이 거시경제 부담을 상쇄할 경우 상승 추세 회복을 기대할 수 있지만, 실적이 기대에 미치지 못하면 차익실현 매물이 출회될 수 있다고 지적했다.